Archegos爆仓：中概股和传媒股大跌，抛售潮恐未尽

作者：富达同 | 发布于：2024年06月12日 | 浏览：75 次

韩国对冲基金Archegos Capital Management爆仓事件

韩国对冲基金Archegos Capital Management爆仓，导致投行对其仓位进行强平，引发连锁反应，众多中概股和美国传媒股暴跌。Archegos对这些股票的高杠杆操作意味着仍有价值数十亿美元的头寸可能被出售。

后续抛售风险

目前尚不清楚本轮抛售是否结束。野村证券表示其美国子公司可能因Archegos而遭受损失。分析师预计美股开盘后仍有可能出现更多大宗抛售交易，多家券商尚未出清Archegos相关头寸。

此前大幅上涨的股票更易下跌

此次抛售涉及的股票此前均大幅上涨，使得它们更容易在不利消息中下跌。维亚康姆和Discovery等股票在抛售前年内涨幅一度超过200%。

美股波动性增加

除了Archegos爆仓事件，美股季末波动也可能导致相关股票股价大幅波动。波动性期货价格上涨，恐慌性指数攀升。

估值风险

分析师指出，美股目前估值处于高位，盈利增长已计入未来股价，这意味着涨幅受限。从估值衡量指标来看，标普500指数正接近2000年科网泡沫时期水平。低利率环境可能助长高估值，但投资者仍需警惕。

投资者应对

花旗建议投资者了解修正收益率差模型显示的美国股市回调风险。虽然企业盈利前景乐观，但高于盈利水平的估值仍需警惕。投资者应考虑分散投资，增加债券等低风险资产，或采用多元化策略来降低风险。